如何從成交量透露市場變盤信號？

　　從“錢”中透視賺錢機會

　　我們已經(jīng)知道了成交對于股價運行的重要性，實質(zhì)上就是“錢”對于股價的決定作用。股市中有“錢”才有機會，沒有“錢”就沒有機會。股市只有靠資金推動才能上漲，而你也必須得有“本錢”，才能在上漲中分得一杯羹。

　　如何從“錢”中發(fā)現(xiàn)機會，順著資金這條線，筆者提出以下幾點意見：

　　(1)大盤看資金量度。大勢好，具體操作勝率高，反之則勝率小。很多時候我們對大勢的判斷比個股判斷還重要。大盤好的時候，所有股票一起漲，不需要你有多高的選股能力和操盤技巧;反之，在泥沙俱下的行情中縱然你是短線高手也很容易被套。對于大盤，就需要找到一個成交的額度，以之作為強弱的分水嶺。當(dāng)成交水平進入強勢區(qū)時，市場會不斷活躍，個股機會也會增多。而當(dāng)成交進入弱勢區(qū)之后，雖然還有少量個股能挺得住，但沒有“錢”打進來，股市就如同一潭死水，很難產(chǎn)生什么好的機會。

　　2001年上證指數(shù)2200點時單日成交額約為180億元，2004年上證指數(shù)在1700點時日成交額約為170億元，2006年7月上證指數(shù)在1700點時日成交量約為230億元。從這幾個數(shù)據(jù)中，不難發(fā)現(xiàn)市場在2006年之前成交水平一直很低，其原因一是原來沒有那么多的股票上市交易，總量小;二是原來的股市不是股權(quán)分置，很多股份不能流動，無法交易。但經(jīng)過股改后，當(dāng)前A股基本實現(xiàn)了全流通(除了極個別的股改“釘子戶”外)，2009年8月份上證指數(shù)3400點時對應(yīng)的單日成交量是2500億元，成交額對應(yīng)點數(shù)比為0.73。這個值屬于峰值，即成交到達這個水平時順勢出現(xiàn)了階段性的頂部。

　　在此之前，市場持續(xù)穩(wěn)步上升期時成交量在1000億～2000億元間波動。所以大盤在2000～3000點之間時，成交以1000億～1500億元為波動中軸區(qū)：當(dāng)成交量低于1000億元時為弱勢區(qū)，市場如果出現(xiàn)上漲，力度也難以維持，1000億元即為中軸區(qū)下限，成交越低，可操作性就越低;而當(dāng)成交量在1500億元以上時，顯示股市已經(jīng)開始過熱，隨時要注意風(fēng)險的來臨。如果在3000點左右就放出了2500億元甚至3000億元的量能，毫無疑問，頂部區(qū)域馬上就要形成。

　　隨著點位的增高，強勢區(qū)的資金量度也會發(fā)生改變，當(dāng)上證指數(shù)要想在3000～4000點運行時，成交波動中軸區(qū)上升為2000～2500億元，要想在4000～5000點維持上漲走勢時，則需要3000～3500億元的成交水平維持。股市漲得越高，就需要越多的資金維持，因為相同股份數(shù)量的股票，股價上漲，對應(yīng)的交易額必然上升。如果成交不能匹配，顯示市場差錢，只能迎來下跌。

　　(2)板塊看資金流向。股市中的機會往往不會單一出現(xiàn)，而是呈“片區(qū)”性的出現(xiàn)。當(dāng)招商銀行(600036)上漲時，民生銀行(600016)、華夏銀行(600015)、浦發(fā)銀行(600000)也會漲，當(dāng)寶鋼股份(600019)上漲時，武鋼股份(600005)、首鋼股份(000959)、鞍鋼股份(000898，現(xiàn)已更名為*ST鞍鋼)也會上漲。這種板塊性的集體上漲，也會表現(xiàn)為板塊資金的大幅流入。所以跟緊板塊間的資金流向，就能跟緊短期的市場熱點。有“錢”關(guān)注的板塊就有前途，有“錢”持續(xù)關(guān)注的板塊就有持續(xù)上漲的前途。如果要作出短期的以日為單位的“錢途”判斷，那么我們僅看一天的流向便可;而如果我們需要尋找那些持續(xù)一周資金凈流入的板塊，則要有更寬裕的波段操作空間。

　　我們通過新浪財經(jīng)的資金流向板塊，觀察2013年3月15日的資金流向，可以發(fā)現(xiàn)，金融行業(yè)板塊凈流入16.07億元，排名第一，交通運輸凈流入5.81萬元，排名第二。從統(tǒng)計情況可以發(fā)現(xiàn)，流入最高的板塊為交通運輸板塊，流入率達到12.75%，雖然流入金額不及金融板塊但流入率較高就顯示此板塊短期市場較為看好。而流入量前五的板塊中有三個流入率都在5%以內(nèi)，說明市場還是比較弱，沒有什么明顯的熱點，投資機會也不是太多。此時我們可以多多關(guān)注交通運輸、環(huán)保行業(yè)等資金持續(xù)流入的板塊。一旦市場企穩(wěn)，而這些板塊又能繼續(xù)保持資金的凈流入，那么參與其中的板塊相比其他板塊來說獲利的機會更大。