移動(dòng)平均線能夠?yàn)槲覀兲峁┛陀^的交易策略，其中包括定義明確的交易規(guī)則。許多計(jì)算機(jī)化的技術(shù)型交易系統(tǒng)主要建筑在移動(dòng)平均線的基礎(chǔ)之上。怎樣應(yīng)用移動(dòng)平均線呢?這個(gè)問題的答案多種多樣，從不同的交易風(fēng)格和交易哲學(xué)出發(fā)，就有不同的取舍。以下，我們列出了移動(dòng)平均線的一些常見的用法。
1.通過比較價(jià)格與移動(dòng)平均線的相對(duì)位置，構(gòu)成一個(gè)趨勢指標(biāo)。舉例來說，如果我們判斷市場正處于中期的上升趨勢中，那么有一個(gè)很好的衡量標(biāo)準(zhǔn)，就看價(jià)格是不是居于65天移動(dòng)平均線的上方。而對(duì)于更長期的上升趨勢來說，價(jià)格必須高于40周移動(dòng)平均線。
2.利用移動(dòng)平均線構(gòu)成支撐水平或阻擋水平。當(dāng)收市價(jià)向上超越某一條特定的移動(dòng)平均線時(shí)，可能構(gòu)成看漲的信號(hào)。而當(dāng)收市價(jià)向下低于某個(gè)移動(dòng)平均線時(shí)，構(gòu)成看跌的信號(hào)。
3.跟蹤移動(dòng)平均線波幅帶(也稱為包絡(luò)線)。這些波幅帶是將移動(dòng)平均線向上或向下平移一定的百分比后形成的，它們也起到支撐或阻擋作用。
4.觀察移動(dòng)平均線的斜率。舉例來講，如果移動(dòng)平均線在一段持續(xù)穩(wěn)步的上升之后轉(zhuǎn)向水平發(fā)展，乃至開始下降，那么可能構(gòu)成了一個(gè)看跌信號(hào)。在移動(dòng)平均線上作趨勢線，是監(jiān)測其斜率變化的一個(gè)簡單易行的辦法。
5.利用雙移動(dòng)平均線系統(tǒng)來交易。這一方法本章稍后還要詳細(xì)討論。
在下面介紹的實(shí)例中，我們采用了各種移動(dòng)平均線。它們的時(shí)間參數(shù)并不是按照最優(yōu)化的要求選擇的。今天最優(yōu)的移動(dòng)平均線，明天未必還是最優(yōu)的移動(dòng)平均線。這里既選用了一些人們廣泛使用的移動(dòng)平均線，也選用了一些不那么流行的移動(dòng)平均線，不過，后者是以諸如菲波納奇數(shù)字這樣的工具為基礎(chǔ)的。具體應(yīng)當(dāng)采用什么樣的移動(dòng)平均線，并不是我們這里的核心問題。我們真正關(guān)心的是，如何將移動(dòng)平均線與蠟燭圖技術(shù)綜合起來。
我喜歡選用65天的移動(dòng)平均線作為一種廣譜的移動(dòng)平均線。從我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來看，這種平均線似乎在許多期貨市場上都有良好的表現(xiàn)。
如圖13.1所示，在①、②、③點(diǎn)所示的區(qū)域，一條65天移動(dòng)平均線數(shù)度為市場提供了支撐。在這幾處，除了該移動(dòng)平均線為市場提供了支撐作用以外，我們?cè)邳c(diǎn)①處看到了一個(gè)看漲吞沒形態(tài)，在點(diǎn)②處還看到了一根錘子線和一個(gè)孕線形態(tài)，在點(diǎn)③處則是另一個(gè)錘子線。
如圖13.2所示，4月2日和3日，若干技術(shù)因素匯集在一起。明眼的朋友由此可以得到一個(gè)警告信號(hào):危機(jī)就在眼前.我們不妨具體分析一下這些技術(shù)因素。
1.早在3月初，價(jià)格已經(jīng)向下跌破了65天移動(dòng)平均線。從這一點(diǎn)看，這條移動(dòng)平均線已經(jīng)轉(zhuǎn)化為一條阻擋線。
2.4月2日和3日的兩根蠟燭線形成了一個(gè)烏云蓋頂形態(tài)。同時(shí)，這個(gè)烏云蓋頂形態(tài)也標(biāo)志著市場向上試探由這條移動(dòng)平均線構(gòu)成的阻擋水平的失敗。
3.4月3日不只是完成了上述烏云蓋頂形態(tài)，也不僅是對(duì)該移動(dòng)平均線的試探的失敗，它與從A到B的下跌行情的50%回撤水平僅有7個(gè)基本價(jià)格單位的差距。
如圖13.3所示，市場在2月份對(duì)65天移動(dòng)平均線進(jìn)行了試探，并形成了一根錘子線，從而驗(yàn)證了由該平均線形成的支撐水平。幾天之后，市場重新向下試探了這些低點(diǎn)，進(jìn)而形成了一個(gè)平頭底部形態(tài)。
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