什么是基本分析？
基本分析是一種證券或股票估價的方法，利用財務(wù)分析和經(jīng)濟學(xué)上的研究來評估企業(yè)價值或預(yù)測證券(如股票或債券等)價值的走勢。這些被分析的基本資料可以包含一家公司的財務(wù)報表和非財務(wù)上的資訊，如商品需求成長性的預(yù)測、企業(yè)比較、新制度的影響分析或人口的改變。它通常和所謂的技術(shù)分析相對，技術(shù)分析在研究證券價值的趨勢時，并不使用到市場本身以外的因素來做預(yù)測。
投資者使用基本分析來檢驗一家公司的財務(wù)狀況、其內(nèi)部運作和其產(chǎn)業(yè)市場，用以來了解這家公司的穩(wěn)定性和成長潛力。被檢驗的項目可能包括有發(fā)放股息、公司管理資金方法、公司的負債值和公司收支成長。一個利用基本分析的人會看基本分析的結(jié)果來決定要操作多頭或空頭。
基本面分析的目標(biāo)可能有：
- 對公司股票進行估值，并預(yù)測未來價格趨勢。
- 預(yù)測公司未來表現(xiàn)。
- 評價公司管理體系，為內(nèi)部商業(yè)決策做支持。
- 計算違約風(fēng)險。
支撐基本分析的理論為，以長期投資來賺錢，一個投資者必須專注于公司本身，而不只在其股價。當(dāng)Benjamin Graham和David Dodd在其經(jīng)典著作證券分析中說“在短期內(nèi)，市場是個計數(shù)器，而非計重器�！钡耐瑫r，有一個投資者使用基本分析來尋找可以持續(xù)下去的公司。沃倫·巴菲特－世上第二有錢的企業(yè)家－他相信他可以只使用基本分析來做為其投資判斷。
基本分析奠基于相信一家公司的真實價值終會因市場力量而反映在股票價格上。但事實上，不論這市場是多么的有效，一些股票短期亦會有高估或低估其價格的現(xiàn)象。
為了評估真實價值和股票價格的關(guān)系，市盈率便可以拿來當(dāng)做公司現(xiàn)金流相對隱定且可預(yù)測的評估工具。這里必須提出警告，市盈率極非一客觀的評估工具，因為它必須經(jīng)過解釋；nuqn.cn高本益比或許表示一被高估的股票，又或許其反映了一家有高成長潛力的公司。
在大型企業(yè)里，基本分析通常以三個步驟來分析：
-總體經(jīng)濟學(xué)的分析，通常包括國際和國內(nèi)各經(jīng)濟指標(biāo)，如GDP成長率、通貨膨脹、利率、匯率、生產(chǎn)力和能源價格。
- 產(chǎn)業(yè)分析，包括整體產(chǎn)業(yè)的銷售量、價格標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品效能、國外競爭和進入產(chǎn)業(yè)的公司數(shù)。
- 個別公司的分析，包括其銷售量、價格、新產(chǎn)品、獲利等。
如果強調(diào)研究整體宏觀經(jīng)濟狀況對企業(yè)及產(chǎn)業(yè)的影響，稱為“自上而下”分析法。相反，如果強調(diào)進行企業(yè)分析，進而用其進行行業(yè)分析及宏觀分析，成為“自下而上”分析法。
基本分析的弊端
所涉及的數(shù)據(jù)和資料太多,故此
- 難以完全收集,某些消息存在不確定性,又或者被隱藏
- 要做到全面分析,需要多方面的專業(yè)知識(從經(jīng)濟會計到相關(guān)行業(yè)運作),不是一般個人可以做到
- 瞬息萬變,詳盡分析之後,各方面的因素都已經(jīng)轉(zhuǎn)變
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