成交量是指在某一段時(shí)間內(nèi)，期貨合約成交的總數(shù)量。用公式來顯示則是：成交量＝買進(jìn)合約數(shù)量＋賣出合約數(shù)量。其中的買進(jìn)合約和賣出合約不管是開倉還是平倉統(tǒng)統(tǒng)都算在其內(nèi)。
成交量所代表的是市場的迫切性。它是市場上投資者或是交易員的交易需求所產(chǎn)生的結(jié)果，因?yàn)樵谑袌錾蠜]有比處理虧損的頭寸來的更迫切的事情。從成交量和走勢圖的結(jié)合中我們可以看出市場上的輸家正在干什么。所以，技術(shù)操作者都要學(xué)會(huì)檢查市場中的迫切性，藉以評估當(dāng)時(shí)價(jià)格方向的強(qiáng)度。但需要特別注意的是，特定的成交量數(shù)字并不具有特殊的意義，比如說把某一天的成交量單獨(dú)拿出來分析是沒有太大意義的，我們應(yīng)該把成交量分成高、低、一般三個(gè)檔次，連貫起來分析。
1、理想而穩(wěn)健的上升趨勢——理想的多頭市場應(yīng)該有著量價(jià)俱楊的現(xiàn)象。強(qiáng)勁的價(jià)格上升趨勢應(yīng)該顯示收盤價(jià)上漲時(shí)，成交量放大，收盤價(jià)下跌時(shí)，成交量減少。即使是在多頭氣勢最旺盛的時(shí)期，價(jià)格也不可能持續(xù)上漲，交易者可以藉著觀察這類周期性且不可避免的賣壓來監(jiān)察多頭走勢的強(qiáng)度。假如市場中沒有迫切的賣壓，那么在價(jià)格下跌時(shí)應(yīng)該出現(xiàn)成交量跟著減少的形態(tài)。雖然價(jià)格在下跌，但是從成交量來看，多頭并不急于殺出，因此，“低量下跌”在多頭市場中是非常理想的多頭指標(biāo)。它告訴聰明的交易者，價(jià)格的主要趨勢依然是上漲的，只要等待回調(diào)結(jié)束，多頭就會(huì)再次發(fā)動(dòng)上攻。
2、理想而穩(wěn)健的價(jià)格下跌趨勢——理想的空頭市場應(yīng)該是價(jià)格下跌時(shí)成交量放大，價(jià)格上漲時(shí)成交量減少。但這一點(diǎn)并非完全絕對。許多時(shí)候我們能看到成交量并不是很大的情況下價(jià)格卻在持續(xù)下跌，那時(shí)因?yàn)閮r(jià)格向下滑落有著自身的重量，不需要太大的賣壓就能讓價(jià)格下跌的緣故。
3、成交量暴增現(xiàn)象——無論在多頭市場還是在空頭市場，成交量莫名其妙地暴增都是一個(gè)非常值得注意的信號，交易員絕對不可以忽略這個(gè)信號，否則有可能難逃滅頂?shù)臑?zāi)難。成交量的暴增往往預(yù)示著趨勢即將發(fā)生改變。值得注意的是，所謂的成交量暴增并非是一般般的放大，起碼應(yīng)該是10天平均成交量的2倍以上。同時(shí)，成交量暴增并不代表趨勢立馬就出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，有可能在隨后的幾天或是幾周開始反轉(zhuǎn)，也有可能僅僅只是一個(gè)大級別的反彈或是回調(diào)。成交量的暴增現(xiàn)象最好是要放在一個(gè)特定的市場架構(gòu)中來理解，如果市場正處于無方向的整理或是震蕩，這種暴增現(xiàn)象或許不能帶給交易者太多的價(jià)值。比如在一個(gè)多頭市場，成交量突然猛增，日線圖上可以是陽線，也可以是陰線，也可以是十字星線，我們在成交量窗口能看到一根特別突出的棒線。此時(shí)，交易者應(yīng)該質(zhì)疑在今天的交易日里，市場是否有什么迫切的事情發(fā)生嗎？答案是肯定的，雖然我們并不知道是什么事，但一定有事情發(fā)生，使得摸頂?shù)慕灰渍呦萑肜Ь�，他們的被迫止損使得最后一波漲勢達(dá)到了盡頭。至于這種情況到底是否是因?yàn)榭疹^回補(bǔ)造成的，可以從持倉量的變化上來判斷，如果成交量暴增，持倉量急劇減少，就可以確定是多頭在獲利出貨，而空頭也承受不了浮虧正在砍倉，如果K線依然是陽線，就說明有許多新的多頭正在接最后一棒，他們即將充當(dāng)炮灰；在一個(gè)空頭市場，價(jià)格一路下滑，突然出現(xiàn)驚人大量，無疑告訴技術(shù)分析師，市場至少有一波大級別的反彈發(fā)生，因?yàn)槟切?a class="channel_keylink" href="http://www.nuqn.cn/zhishi/chaodi/">抄底的多頭交易者在被迫止損時(shí)迫切地回補(bǔ)頭寸使得市場最后一次的下跌結(jié)束了。
4、突破大量——所有的交易者都必須明白一個(gè)事實(shí)：如果價(jià)格在經(jīng)過長時(shí)間的盤整或是震蕩之后發(fā)生突破，也有可能是價(jià)格突破一根長期趨勢線時(shí)，判斷突破的有效性最強(qiáng)有力的指標(biāo)就是成交量的有效放大，特別是向上的突破，必須看到放大的成交量；向下的突破如果帶有大量則真突破的可能性更大，然而如果成交量沒有放大也不代表就是假突破，因?yàn)閮r(jià)格下滑的自身重量也能讓突破有效。
5、突破大量和暴增量的區(qū)別——突破量通常發(fā)生在趨勢啟動(dòng)之時(shí)；而暴增量通常發(fā)生在趨勢結(jié)束之時(shí)。交易者要學(xué)會(huì)區(qū)分這兩種狀況。
二、持倉量指標(biāo)
持倉量是指在交易收盤時(shí)，所有未結(jié)清的買進(jìn)或是賣出合約的數(shù)量，要和成交量區(qū)分的是持倉量是指單邊的量，而不是買進(jìn)和賣出合約數(shù)量的總和。用公式來顯示則是：持倉量＝未平倉的買進(jìn)合約數(shù)量＝未平倉的賣出合約數(shù)量。
期貨交易是零和游戲，每一塊錢的獲利，就有對等的一塊錢的損失。當(dāng)然，期貨交易所和經(jīng)紀(jì)公司會(huì)拿走其中的一小部分。但對于每一手未平倉的合約，市場中必然存在著另一手與之相對的部位。交易收盤時(shí)，所有未平倉的多頭合約數(shù)量一定等于未平倉的空頭合約數(shù)量。至于交易者經(jīng)常說的“買盤多于賣盤”或是“賣盤多于買盤”的說法其實(shí)是不成立的，價(jià)格上漲時(shí)比較適當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是“潛在的買盤大于賣盤”，價(jià)格下跌時(shí)比較適當(dāng)?shù)恼f法應(yīng)該是“潛在的賣盤大于買盤”。
在期貨交易中，有賺錢的就必定有虧錢的，如果交易者正確判斷了市場的走勢而賺了錢，那么支付其獲利頭寸的錢是哪里來的呢？沒錯(cuò)，是虧損的頭寸砍倉來的。雖然聽起來讓人覺得不舒服，但這是期貨市場的真實(shí)面目。分析持倉量就可以了解那些持有虧損頭寸的人正在干什么。作為一名期貨市場的交易員，必須要清楚地弄懂持倉量的變化能帶給我們什么樣的信息。
1、持倉量是維持價(jià)格趨勢的燃料——我把市場比喻成一列火車，火車開動(dòng)起來是需要燃料的，而持倉量就是燃料，當(dāng)燃料用盡了，火自然就會(huì)熄滅，火車就沒有了繼續(xù)行駛的動(dòng)力。如果市場趨勢的燃料用盡了，趨勢就會(huì)停下來或是反轉(zhuǎn)。當(dāng)持倉量在逐漸減少，就代表市場的燃料正在減少，那原先的價(jià)格趨勢必然無法維持長久。穩(wěn)健強(qiáng)勁的價(jià)格走勢要想延續(xù)，需要看到持倉量穩(wěn)步地在增加，即便不能增加，起碼也不能減少。交易員如果能明白持倉量就是市場燃料的代名詞的話，則他的交易知識便至少勝過其他80%的交易員。
2、持倉量是市場存在不同意見的指標(biāo)——沒有不同意見就無法形成市場，哪怕是在多頭的市場里，永遠(yuǎn)都有人放空；在空頭市場里也永遠(yuǎn)都有人做多。不同的意見會(huì)讓交易員愿意建立頭寸，從而使得持倉量增加。
3、持倉量的變化決定了虧損的頭寸是否被取代——技術(shù)分析師并不在意虧損的一方是以新資金補(bǔ)足保證金還是有新的交易者加入取代老的虧損者，反正重點(diǎn)是有資金存入了經(jīng)紀(jì)公司的結(jié)算中心即可。市場中虧損的一方必須付錢給獲勝的一方。虧損者不愿意再持有虧損頭寸而砍倉離場時(shí)，持倉量會(huì)減少。很明顯的，判斷錯(cuò)誤的一方付出了代價(jià)。但對于技術(shù)分析師而言，隨著持倉量的減少，說明虧損的一方逐步在退出市場，沒有了虧損的一方僅僅只有獲勝方這是不可能的，除非有新的虧損方加入，否則就預(yù)示著原先的價(jià)格走勢將不再穩(wěn)健了。即便不會(huì)很快就發(fā)生反轉(zhuǎn)，但精明資金也會(huì)隨著虧損方的離場而逐漸地獲利離場。虧損方和獲利方都逐漸離場，維持原先價(jià)格趨勢的燃料逐漸耗盡，當(dāng)然原先的趨勢就不可能繼續(xù)了。
4、理想而穩(wěn)健的上升趨勢——隨著價(jià)格的上升持倉量穩(wěn)步增加是穩(wěn)健的上升趨勢信號。作為技術(shù)分析師總是要監(jiān)視獲利的一方在干什么，因?yàn)楸仨氄驹讷@利方的一邊才是勝利者。在上升趨勢中，價(jià)格在上漲，明顯多頭控制了局面。價(jià)格在上漲說明原先的多頭不斷在加倉或是有新的多頭加入進(jìn)來，但同時(shí)，市場中的空頭也在不斷加碼攤平成本或是有新的空頭進(jìn)場放空，這兩種情況無論是哪種，都代表著市場正處于穩(wěn)健的上升趨勢之中�？赡軙�(huì)有人質(zhì)疑，市場上不是永遠(yuǎn)買方等于賣方的嗎？的確，但關(guān)鍵在于哪一方主宰市場走勢。價(jià)格的移動(dòng)方向是受強(qiáng)勢的一方所控制的，那些迫切的多頭獲利方愿意支付更高的價(jià)格買進(jìn)，而虧損的空頭卻是被迫性地?cái)偲匠杀�。如果價(jià)格在上漲，持倉量卻在減少，說明什么呢？說明多頭在獲利平倉，而空頭也在砍倉出場，價(jià)格的上漲是新多頭開倉造成的，但主力多頭都離場了，可以預(yù)見的是，新的散戶多頭的力量顯然難以維持價(jià)格趨勢的延續(xù)，但是否就此發(fā)生反轉(zhuǎn)還不能確定，因?yàn)槭袌龅姆较虿⒉皇侵挥袃蓚�(gè)——上或是下，還有一種可能是平盤整理，也就是震蕩。
5、理想而穩(wěn)健的下降趨勢——價(jià)格下跌時(shí)，持倉量逐漸增加是穩(wěn)健的下降趨勢信號。這個(gè)現(xiàn)象顯示空頭在主宰市場走勢，他們在建立新的獲利空頭頭寸，而多頭也在試圖向下攤平成本，增加手中的虧損頭寸。多頭把自己當(dāng)作“炮灰”，并不斷提供價(jià)格下挫所需的燃料。和多頭市場不同的是，空頭市場中，價(jià)格下跌，持倉量即使不增加，只要沒有減少，下降趨勢都將會(huì)持續(xù)下去。只有當(dāng)獲利的資金（空頭）獲利了結(jié)之后，原有趨勢才會(huì)打住。持倉量的減少代表市場降低了對價(jià)格持續(xù)下跌的預(yù)期心理，且促成價(jià)格下跌的燃料也減少了。值得注意的是，理想而穩(wěn)健的空頭市場通常比理想而穩(wěn)健的多頭市場少發(fā)生，而且空頭市場中比較常見的現(xiàn)象是持倉量的減少，如果要看到持倉量增加再放空恐怕這樣的機(jī)會(huì)并不多見。這是因?yàn)槭紫葍r(jià)格下跌有自重，其次，大部分交易者不習(xí)慣做空。我就曾經(jīng)遇到很多這樣的客戶，我告訴他可以進(jìn)場放空了，他卻告訴我等跌到底部時(shí)再通知他，他要進(jìn)場買進(jìn)。作為技術(shù)分析師，在空頭市場中如果持有空頭頭寸，能夠看到持倉量維持在一個(gè)持平的水準(zhǔn)，就應(yīng)該感到比較滿意，因?yàn)樵谶@種情況下，虧損的多頭逐漸被取代，空頭下跌的燃料依然維持在一定的水平。
6、價(jià)格持穩(wěn)而持倉量增加——價(jià)格處于區(qū)間震蕩或是整理行情之中時(shí)，當(dāng)看到持倉量卻在不斷增加，說明多空雙方都在發(fā)動(dòng)攻勢，一旦某天的收盤價(jià)突破區(qū)間，那么虧損的一方止損帶來的推動(dòng)力量都不可小視。當(dāng)看到這種現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，技術(shù)分析師往往是睜大眼睛盯住突破的發(fā)生，以便第一時(shí)間置身場內(nèi)。
7、價(jià)格持穩(wěn)而持倉量減少——這樣的市場一定是了無生氣，死氣沉沉，價(jià)格在盤整，而多空雙方都沒有意愿開新倉，所以交易者暫時(shí)就可以不用關(guān)注這個(gè)市場了。
分析價(jià)格趨勢的強(qiáng)度可以從價(jià)格走勢、成交量、持倉量三者的關(guān)系來衡量。價(jià)格朝著主要的趨勢方向移動(dòng)時(shí)，成交量和持倉量也要隨之增加。但在空頭市場中，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量和持倉量穩(wěn)步增加的理想狀態(tài)并不多見。
雖然成交量和持倉量指標(biāo)對于技術(shù)分析師來講是比較重要的指標(biāo)，但沒有任何一種指標(biāo)是萬能的，而且指標(biāo)的運(yùn)用也不是機(jī)械的，必須配合其它指標(biāo)共同分析完成。大家要弄明白的是：期貨交易不是科學(xué)，而是藝術(shù)，它需要交易者擁有藝術(shù)家的想象力和灑脫心態(tài)，同時(shí)卻要擁有科學(xué)家嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮鲬B(tài)度和自律精神。這恰恰是期貨交易最難以成功的關(guān)鍵所在。很少有人能做到這兩者的和諧統(tǒng)一，一旦你做到了，你就在這個(gè)行業(yè)成功</DIV>
根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價(jià)格走勢的分類指數(shù)。[浮多]看好股市前景，認(rèn)為將會(huì)上漲，想大撈一筆，而自己財(cái)力有限，于是向別人借來資金，買進(jìn)股票，放款人若要收回，買股票的多頭，即需賣出股票，歸還借款，此時(shí)，即使股價(jià)上漲，亦不敢長期持有，一旦獲得相當(dāng)利潤即賣出，一股價(jià)下跌，更心慌意亂，趕緊賠錢了結(jié)，以防套牢。
"超短線的成交量與持倉量研判。因此把成交量與持倉量合起來研判價(jià)格的超短線趨勢是再好不過的了。超短線的成交量與持倉量研判(004) ------理想而穩(wěn)健的價(jià)格趨勢理想而穩(wěn)健的價(jià)格上升趨勢A、不論是多頭或者空頭都不斷地增加倉位，持倉量也隨之增加。超短線的成交量與持倉量研判(006) ------------理想的價(jià)格下跌趨勢 理想而穩(wěn)健的價(jià)格下跌趨勢是價(jià)格下跌時(shí)，持倉量隨之增加。"
"第二種走勢最難以捉摸，它是次級的折返走勢：它是主要多頭市場中的重要下跌走勢，或是主要空頭市場中的反彈。定理5： 次級折返走勢：就此處的討論來說，次級折返走勢是多頭市場中重要的下跌走勢，或空頭市場中重要的上漲走勢，持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月；次級折返走勢經(jīng)常被誤以為是主要走勢的改變，因?yàn)槎囝^市場的初期走勢，顯然可能僅是空頭市場的次級折返走勢，相反的情況則會(huì)發(fā) 生在多頭市場出現(xiàn)頂部后。"
'2. 市場確實(shí)有一半左右的時(shí)間是在下跌，而且"滑得比飛得快"，有經(jīng)驗(yàn)和成功的交易者知道，下跌走勢的市場要比上漲的市場賺錢更穩(wěn)而且快。7. 交易者必須面對的關(guān)鍵問題，以及將來在類似的情況中必須繼續(xù)面對的關(guān)鍵問題是下面這些： (1).大空頭市場期間內(nèi)不同的時(shí)間中，市場是不是由下而上形成顯著的反彈？(3).假使交易者已經(jīng)轉(zhuǎn)而做多，而且因停損點(diǎn)而平倉，那么他要怎樣回到空方的陣營，繼續(xù)在空頭市場中交易下去？'
"日線級倉量變化詳細(xì)分析理解 日線級倉量變化詳細(xì)分析理解特別提醒：1、日線級倉量分析，只能預(yù)測未來1-2天的日線走勢，大部分預(yù)測是符合道理的.但也有例外的個(gè)案）2、在頂?shù)撞还茉鰷p倉，只要成交量放天量行情都會(huì)很快見頂或底。（不久價(jià)格將回落）（2）原因分析：空頭獲利平倉，多頭觀望或少量增倉，上漲動(dòng)力不足，有待觀察后續(xù)多頭動(dòng)力。"
'《操作生涯不是夢》摘記-5成交量與價(jià)格需要配合分析：A.在上升趨勢中，成交量放大代表價(jià)格將持續(xù)走高，買進(jìn)或加碼。C.如果價(jià)格上漲到先前的峰位附近而成交量明顯相對縮小，這種空頭背離代表頭部的訊號，將多頭部位反轉(zhuǎn)為空頭。暴發(fā)性的大成交量，往往也是趨勢即將結(jié)束的訊號。2.如果價(jià)格創(chuàng)新低而成交量創(chuàng)新高，則隨后的價(jià)格走勢可能重新測試或超越該低點(diǎn)，價(jià)格幾乎總是會(huì)夾著小量重新測試"賣壓高潮的底部"，這是很好的買進(jìn)機(jī)會(huì)。'
泛趨勢交易者的思路_錢在誰的口袋_新浪博客一個(gè)堅(jiān)守技術(shù)投機(jī)手段嚴(yán)格遵循趨勢交易的市場參與者,是值得尊敬的,但是同時(shí)這個(gè)市場仍然會(huì)允許其他類型的投機(jī)者存在.只要有利潤,那么方式不重要,前段時(shí)間給的8%的交易系統(tǒng)就是很好的例子。其實(shí)泛趨勢交易者不會(huì)考慮太多問題，分析完，設(shè)定止損，關(guān)注價(jià)格目標(biāo)，剩下的按部就班，觸及立場條件，就清倉，等待下一次機(jī)會(huì)，而不管利潤是負(fù)的還是正的。
"成交量的五種形態(tài) 技術(shù)分析可以說就是對價(jià)格、成交量、時(shí)間三大要素進(jìn)行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價(jià)值，因?yàn)槭袌鼍褪歉鞣搅α肯嗷プ饔玫慕Y(jié)果。市場成交量與價(jià)格的關(guān)系 了解市場成交量與價(jià)格的關(guān)系能找出價(jià)格短線運(yùn)行的有用線索。價(jià)格得到突破但缺乏成交量的配合預(yù)示市場尚未真正改變當(dāng)前運(yùn)行區(qū)間，所以應(yīng)多加謹(jǐn)慎 4. 成交量催化股價(jià)漲跌 一只股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。"（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM）
（責(zé)任編輯：張曉軒）