今年陸續(xù)有做股票的朋友向我要期貨資訊系統(tǒng)的登陸賬號,開始還以為他們想在熟悉行情后介入商品期貨,后來才發(fā)現(xiàn)原來他們是想借助期貨方面的信息來操作股票。最近和其中一位很有操作心得的朋友就期貨與股票互動進行了深入交流,感覺里面門道還是挺多。
總結(jié)這種“看期貨,做股票”的思路,有以下幾個模式：一是期貨價格直接影響公司經(jīng)營進而帶動股票走勢的,密切關(guān)注期貨走勢,依期貨的趨勢決定股票波段交易的買入、賣出時機。比如銅、鋁、鋅、黃金等金屬以及白糖等商品期貨價格大幅波動,會在相當程度上影響江西銅業(yè)、云鋁股份、中金嶺南、山東黃金(及南寧糖業(yè)這些相關(guān)上市公司。特別是價格上升趨勢明顯的黃金和鋅,其期貨價格走勢圖與行業(yè)內(nèi)股票的走勢在大級別趨勢非常吻合。因此,只要堅持長期觀察商品期貨價格趨勢,待趨勢形成明顯的單邊勢頭后,就可以果斷介入相關(guān)股票分享良好收益。
二是期貨品種是公司生產(chǎn)經(jīng)營的原材料,期貨走勢與公司的股票走勢呈現(xiàn)反向運行特點。可相機在期貨大級別周期性的谷底和高峰反其道行之。比如像深南電前兩年收益相當好,但從2005年初開始經(jīng)營業(yè)績節(jié)節(jié)下滑,主要是公司發(fā)電業(yè)務(wù)所需原材料重油和輕油價格上漲過快,公司業(yè)績下滑曲線與燃料油上漲的時間重合,趨勢完全相反。此外天膠價格及輪胎生產(chǎn)商、氧化鋁價格與鋁類上市公司也存在類似關(guān)系。
第三種是期貨價格雖不直接影響上市公司短期經(jīng)營,但對公司中長期發(fā)展空間起到深遠影響。最典型的是原油期貨價格和美元匯率走勢。只要投資者能夠緊密觀察期貨價格,具備一些判斷和分析趨勢的能力,就可以判斷相關(guān)行業(yè)的基礎(chǔ)性變動,并進一步研究對股票的基本面影響。nuqn.cn比如上半年原油價格上漲帶動太陽能、生物(包括乙醇)能源等相關(guān)上市公司的概念爆炒,還有近期原油價格變動會影響以原油為原材料和以電石為原材料的聚氯乙烯上市公司的利潤分化。
當然,上述經(jīng)驗還需要投資者努力學習一些期貨的技術(shù)分析知識和上市公司行業(yè)基本面研究。只要勤奮學習、善于總結(jié)經(jīng)驗,肯定會獲得相應(yīng)投資回報。不過,從朋友的總結(jié)中我有新的體會：隨著股指期貨上市日益臨近,我們期貨界的同行也可以認真總結(jié)學習,以后看股票,做期貨。最終隨著兩個市場的逐漸融合,努力成長成為真正的股票、期貨兩棲投資者,把握更多投資良機。
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