炒股技巧：股民“觀期炒股”六新招

炒股技巧：股民“觀期炒股”六新招

　　恐懼、責(zé)難、抱怨……股指期貨上市后A股接連大跌，令很多股民談"期"色變，認(rèn)為這是富人掠奪窮人的新游戲。不過(guò)最近一段時(shí)間，股民發(fā)現(xiàn)這種游戲與炒股"血肉相連"，并嘗試?yán)��?a class="channel_keylink" href="http://nuqn.cn/futures/gzqh/" target="_blank">股指期貨來(lái)指導(dǎo)自己的交易。歸納起來(lái)有以下6點(diǎn)：

　　1 看開(kāi)盤(pán)，調(diào)整對(duì)策

　　期指開(kāi)盤(pán)比股市早15分鐘，其走勢(shì)對(duì)當(dāng)日股市開(kāi)盤(pán)影響較為顯著。現(xiàn)在很多股民提前"上班"，因?yàn)槠谥钢髁�合約與股市開(kāi)盤(pán)幅度、方向、基本趨勢(shì)極少偏離。如5月21日，期指新主力IF1006合約平開(kāi)后垂直落地，在9：28創(chuàng)下期指上市以來(lái)新低2677點(diǎn)后反身向上，以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。緊接著滬深兩市直接跳空低開(kāi)，在9：31創(chuàng)出本輪行情新低后強(qiáng)勢(shì)反彈，也以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。股民大李預(yù)計(jì)股市將復(fù)制股指期貨走勢(shì)，遂趁開(kāi)盤(pán)后大盤(pán)下行之機(jī)，以低于集合競(jìng)價(jià)的23.36元買(mǎi)入五糧液（000858），當(dāng)日該股以光頭陽(yáng)線收?qǐng)?bào)24.8元。

　　2 等收盤(pán)，研判后市

　　期貨市場(chǎng)收盤(pán)比股市晚15分鐘，其間交易狀況對(duì)預(yù)測(cè)次日開(kāi)盤(pán)有一定意義，于是越來(lái)越多的股民推遲了"下班"。如6月8日，滬深兩市13：45后雙雙跳水，大約在14：30見(jiàn)底回升后一路上揚(yáng)，終以紅盤(pán)報(bào)收。而接下來(lái)15分鐘股指期貨繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)拉升，幾乎以全日最高點(diǎn)收盤(pán)。期市延續(xù)股市的強(qiáng)勢(shì)，堅(jiān)定了股民陳先生的入市計(jì)劃。次日期現(xiàn)兩市雙雙高開(kāi)，陳先生及時(shí)以集合競(jìng)價(jià)15.75元買(mǎi)入成份股銅陵有色（000630），當(dāng)日收高至16.2元。

　　3 盯走勢(shì)，捕捉時(shí)機(jī)

　　據(jù)中金所相關(guān)數(shù)據(jù)，期指5月、6月主力合約與滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)均在0.9以上，體現(xiàn)出期現(xiàn)走勢(shì)高度趨同。當(dāng)市場(chǎng)各方博弈最終驅(qū)動(dòng)行情出現(xiàn)"拐點(diǎn)"，期貨往往領(lǐng)先現(xiàn)貨幾分鐘。這是因?yàn)槠谪汿+0機(jī)制能更及時(shí)有效體現(xiàn)投資者意愿，且交易標(biāo)的物單一，但是在股市則需由300只成份股的交易共同形成滬深300指數(shù)價(jià)位的變化。了解了這些信息后，許多股民開(kāi)始"留一只眼"隨時(shí)關(guān)注期指走勢(shì)，及時(shí)把握股市先機(jī)。如7月7日10：54IF1007合約觸底反彈，走出一波上漲行情。與此同時(shí)，滬深兩市于10：58觸底反彈復(fù)制期指走勢(shì)。股民小王在10：54左右以低于現(xiàn)價(jià)申買(mǎi)未果，趕緊在11：00左右以8.09元追入中國(guó)寶安（000009），當(dāng)日收?qǐng)?bào)8.20元。

　　4 查倉(cāng)位，謹(jǐn)慎抄底

　　股指期貨成交量放大如果不伴隨走勢(shì)的顯著變化，則多為無(wú)關(guān)趨勢(shì)的套利盤(pán)。持倉(cāng)總量明顯放大則體現(xiàn)主力多頭或空頭對(duì)后市走勢(shì)預(yù)期增強(qiáng)而增倉(cāng)加碼，值得股民關(guān)注和參考。本周前3天，7月合約空頭減倉(cāng)透露出撤退跡象，陰霾的股市露出了絲絲陽(yáng)光。但是7月7日自期指上市以來(lái)出現(xiàn)了第3次負(fù)溢價(jià)，盤(pán)中期貨貼水，連續(xù)3天持倉(cāng)量明顯下降，nuqn.cn令人感覺(jué)很矛盾。這表明多空雙方分歧嚴(yán)重，對(duì)未來(lái)信心下降都不敢貿(mào)然行動(dòng)，反映到股市上就是可能要維持箱體震蕩格局。股民老張5月26日他從中金所網(wǎng)站上查到成交前20名會(huì)員成交量增加55657手，于是在次日買(mǎi)入中國(guó)平安（601318）。當(dāng)日滬深兩市及中國(guó)平安均持續(xù)上行。至收盤(pán)后發(fā)現(xiàn)股指期貨大漲但成交量反減4599手，前2名會(huì)員增持空單超過(guò)多單。于是28日開(kāi)盤(pán)沖高是趕緊將中國(guó)平安以開(kāi)盤(pán)價(jià)賣(mài)出。

　　5 觀交割，防到期日魔咒

　　交割日魔咒是指臨近到期時(shí)，如果套利盤(pán)和參與現(xiàn)金交割盤(pán)量足夠大、交割合約與現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)差大，那么期現(xiàn)可能同時(shí)出現(xiàn)大量平倉(cāng)而導(dǎo)致買(mǎi)賣(mài)失衡、成份股價(jià)格異常波動(dòng)。這在港臺(tái)市場(chǎng)多有出現(xiàn)，而大陸股市尚未體驗(yàn)到"交割日魔咒"。

　　端午長(zhǎng)假因素使6月合約持倉(cāng)者平倉(cāng)時(shí)間減少3個(gè)交易日，如果節(jié)后大幅高開(kāi)或低開(kāi)，虧損方急于斬倉(cāng)出逃，則將進(jìn)一步加劇震蕩。如果流動(dòng)性不足更會(huì)加大期現(xiàn)兩市波動(dòng)幅度。提前出局的股民可以正好避免一波跌幅。

　　6 躲成份股，遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)

　　許多股民認(rèn)為，機(jī)構(gòu)可以對(duì)權(quán)重股融券賣(mài)空，所以與其拉抬權(quán)重股不如直接做空期指。而且從保證金來(lái)看，做空期指也比做多更輕松。所以滬深300權(quán)重股很容易成為放空對(duì)象，其技術(shù)形態(tài)走得越漂亮越須抗拒誘惑。深發(fā)展A連續(xù)兩個(gè)交易日（5月21、24日）上漲近5%，表現(xiàn)出一副強(qiáng)力突破架勢(shì)。股民項(xiàng)大姐收盤(pán)前忍不住小追1000股，沒(méi)想到次日低開(kāi)低走，此后到6月8日創(chuàng)出新低16.5元。項(xiàng)大姐此后再也不想"招惹"滬深300成份股了。