K線圖：形態(tài)理論與買賣時(shí)機(jī)選擇（一）

　　K線圖：形態(tài)理論與買賣時(shí)機(jī)選擇（一）

　　形態(tài)分析，雖然屬于歷史悠久的分析工具，其測(cè)市的效能卻歷久常新。走勢(shì)派奉為經(jīng)典之作的《Technical Analysis of Stock Trends》于1948年出版，作者為Robert Edwards及John Magee，對(duì)于各種形態(tài)的形式，以及分析的方法，均有極為詳盡的解釋。在本文里，筆者通過形態(tài)理論的分析，試圖提出值得注意的一些地方，作為一種分析走勢(shì)的參考工具。

　　形態(tài)分析，是以K線圖分析股票的走勢(shì)，而K線圖當(dāng)然就是一種包含時(shí)間及價(jià)位的圖表：橫行的軸心代表時(shí)間、縱向的則代表價(jià)位。

　　價(jià)格形態(tài)的形成與類型

　　在談價(jià)格形態(tài)前，我們首先還是要搞清楚趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)概念。千萬不要以為絕大部分趨勢(shì)的變化突如其來，事實(shí)上，趨勢(shì)在發(fā)生重要變異之前，通常需要一段醞釀的時(shí)間。問題就在于，這種醞釀時(shí)期并不總意味著趨勢(shì)將要逆轉(zhuǎn)，有時(shí)候，這只是既存趨勢(shì)的休整，隨后原有的趨勢(shì)仍將繼續(xù)。

　　研究這種醞釀時(shí)期及其預(yù)測(cè)性意義就是價(jià)格形態(tài)所要解決的問題。那么，什么是價(jià)格形態(tài)呢？?jī)r(jià)格形態(tài)是股票或期貨價(jià)格圖上的特定圖案或花樣，它們具有預(yù)測(cè)性價(jià)值，我們可以把它們分門別類。

　　價(jià)格形態(tài)有兩種最主要的分類----反轉(zhuǎn)型形態(tài)和持續(xù)型形態(tài)。反轉(zhuǎn)型形態(tài)名符其實(shí)，意味著趨勢(shì)正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn);相反地，持續(xù)形態(tài)顯示市場(chǎng)很可能僅僅是暫時(shí)作一段時(shí)間的休整，把近期的超買或超賣狀況調(diào)整一番，過后，現(xiàn)存趨勢(shì)仍將繼續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵是，必須在形態(tài)形成的過程中盡早判別出其所屬類型。

　　最常用的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形、三重頂（底）、雙重頂（底）、V字頂（底）、以及圓形（盆形）頂（底）等形態(tài)。我們將考察價(jià)格本身的變化過程文章來源nuqn.cn及其變化在圖表上的顯示，還有判別它們的方法。然后，我們還要研究另外兩方面重要因素----伴生的交易量的形態(tài)，以及價(jià)格形態(tài)的測(cè)算意義。

　　交易量在所有價(jià)格形態(tài)中，都起到重要的驗(yàn)證作用。在形勢(shì)不明時(shí)（許多情況下都是這樣的），研究一下與價(jià)格數(shù)據(jù)伴生的交易量形態(tài)，是判斷當(dāng)前價(jià)格形態(tài)是否可靠的決定性辦法。

　　絕大多數(shù)價(jià)格形態(tài)各有其具體的測(cè)算技術(shù)，可以確定出最小價(jià)格目標(biāo)。雖然這些目標(biāo)僅僅是對(duì)下一步市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的大致估算，但仍有助于投資者確定其報(bào)償----風(fēng)險(xiǎn)比。

　　形態(tài)的另一個(gè)大類----持續(xù)型形態(tài)，內(nèi)容包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。這類形態(tài)通常反映出現(xiàn)行趨勢(shì)正處于休整狀態(tài)，而不是趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，因此，通常被歸納為中等的或次要的形態(tài)，算不上主要形態(tài)。