投資指數(shù)基金時的三重收益,你知道多少?(2)
2019-07-24 11:16 互聯(lián)網(wǎng)
估值收益過于依賴牛市,如果牛市不來基本上就沒錢賺,一般不建議新手投資者參與!可惜目前介紹這種投資方法的自媒體卻是最多的,使用這種投資方法的投資者也是最多的。
收益難度:★★★至★★★★★(取決于投資者對高低估的要求程度,越追求極限,投資難度越大)
二、企業(yè)盈利收益
即指數(shù)背后的公司在日常的生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造的利潤,通過分紅、送股反饋給投資者;或擴(kuò)大再生產(chǎn)、投資并購、股票回購等形式進(jìn)一步提升公司價值,從而促使股價上漲。
例:滬深300在2013.6.1和2019.7.5的pb估值都是1.43左右,全收益指數(shù)卻上漲了63%,這個收益就是企業(yè)創(chuàng)造的利潤,對應(yīng)的年化收益是8.4%左右。
企業(yè)盈利投資更加關(guān)注指數(shù)背后的公司質(zhì)地,要尋找ROE高、凈利潤增速快、股息率高的股票,屬于價值投資風(fēng)格。
企業(yè)盈利的收益應(yīng)該是最容易理解、最輕松就能獲得的收益,只要買入并且躺著,優(yōu)秀的企業(yè)就會每天為你創(chuàng)造財富。
但由于這中間加入了估值波動和經(jīng)濟(jì)周期波動,就會讓很多投資者承受不了。例:還是上面的這段時間,滬深300到牛市頂點(diǎn)的收益是105%,跌下來之后,又變成23%,大部分投資者會在這個過程中被顛下車。
指數(shù)背后的公司越好,這種收益就越多。比如央視50、恒生A股龍頭指數(shù)等高ROE的指數(shù)和中證紅利、紅利低波等高股息率的指數(shù),收益都好于滬深300。
但實(shí)際上持有過程中,由于估值波動和經(jīng)濟(jì)周期的影響,波動率小一些投資者才會容易獲得這種收益。例:長期來看,中證500和創(chuàng)業(yè)板的收益好于滬深300和上證50,但實(shí)際上投資者卻更容易在滬深300和上證50上面賺到錢,就是因為后兩者的波動性更小。
收益難度:★★至★★★★(取決于投資者對波動的忍受程度和持有時長。越能忍受波動,持有時間越長,收益難度越小)
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